低評級（國際評級BB-至BB或者無評級，國內評級AA）的地方國企發行利率較高，且是否能夠成功發行存在一定不確定性。評級為BB-的地方國企極少發行成功。目前，市場上有多家評級為BB、甚至BB+的地方國企已經宣佈發行，並完成了路演，但尚未獲得足夠的訂單，無法成功發行。若貴司僅依靠自身信用發行美元債券，將會承擔一定的失敗風險。

近年來，多家國有企業成功地以金融機構提供備用信用證增信的方式進行境外債券發行，以求降低發行利率及發行成本。

利用備用信用證增信發行的利率較之同年期美國國債利率（T Yield）的溢價在1.3%到2.8%之間（剔除近期最高、最低的特例）。溢價多少主要取決於開證銀行的信用品質。儘管辦理備用信用證需另外向開證金融機構支付約1%年的開具費用，但是該費用將遠低於其為貴司所節省的利息成本。

同時，銀行備用信用證增信將使貴司債券獲得金融機構級別的信用，可以為更加保守的投資者（包括銀行同業投資者）所接受，發行成功的機率將大大增加。 同時，備用信用證的使用，使得貴司不用進行自身國際評級，省去評級費用（40萬~50萬美元），並縮短發行的週期。